近幾年，在全球碳中和的宏觀背景下，新能源汽車市場迎來爆發式增長，帶動動(dòng)力電池裝車量持續提升(shēng)。

新能源汽車融彙新能源、新材料、互聯(lián)網、大數據、人工(gōng)智能等多種技術，正推動汽車從單(dān)純的交通工具向移動智能終端、儲能單元和(hé)數字(zì)空間轉變。動力電池(chí)作爲(wèi)新能源汽車的核心部件，占新能源汽車總成本的40%左右，随着新能源汽車滲透率的(de)逐步提升，動力電池将發展空間廣闊，預計2025年之後的市場規模超萬(wàn)億，未來五到十年将是動力電池的黃金發展時期。

一、碳中和背景下，新能源汽車已成爲行業發展主線

随着全球(qiú)能源危(wēi)機和環境(jìng)污染問題日益突出，新能源汽車行業的發展受到高度重視，加大新能源(yuán)汽(qì)車的研發生産力度(dù)已經在全球範圍内形成共識(shí)。近年(nián)來，各國政府相繼将燃油車禁售提(tí)上議程，我國也已開始研究停止生(shēng)産銷(xiāo)售傳統能源 汽車的時間表，新(xīn)能源汽車取(qǔ)代燃(rán)油汽車已成爲必(bì)然趨勢。

從全球來看，世(shì)界各主要經(jīng)濟體相繼(jì)提出“碳達峰、碳中和”方案。歐盟已制定嚴苛的綠色(sè)經濟複蘇(sū)計劃，2021年起對所有新車實施二氧化(huà)碳排放量不超過(guò)95g/km的(de)規定，同(tóng)時(shí)歐盟委員會計劃要求(qiú)新車和貨車的排放量從2030年起下(xià)降(jiàng)65%，從2035年(nián)開始下降100%，并且歐洲各大車企也最遲(chí)将于2035年前停止銷售燃油車(chē)型。

從國内來看，我(wǒ)國已提出“雙碳目标”，将大力發(fā)展新(xīn)能(néng)源交通方(fāng)式，根據(jù)2020年11月2日國務院(yuàn)辦公廳發布《新能源汽車産業發展(zhǎn)規劃（2021-2035年）》，到2025年，純電動乘用車新車平(píng)均電耗降至12.0千瓦時/百公裏，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷(xiāo)售總量的20%左右。到2035年(nián)，純電動汽車将成爲新銷售車輛的主流(liú)，将爲世界經濟發展注入新動(dòng)能。

根據工信部指導編制的《節(jiē)能與新能源汽車技術路線圖2.0》，2025年新能源汽(qì)車占汽(qì)車總銷量的比重達到20%，2030年(nián)新能源汽車在總銷量的占比達到40%左右，2035年新(xīn)能源汽車銷量占國内(nèi)汽車市(shì)場銷量的(de)50%以上(shàng)。同時混動新車的占比也将在2030年達到傳統能源乘用車的75%以上，2035年(nián)混動及新能源汽車(chē)在傳統能源乘用車(chē)中的占比将達到100%。《總路線2.0》預測(cè)2030年新能源汽車銷量将(jiāng)超過3000萬(wàn)輛，2035年新能(néng)源汽車銷量将達到4000萬輛以(yǐ)上。

二、受益于新能源汽車的快速發展，動力電池市場規模持續擴大

新能源汽車産(chǎn)銷量同比均繼續保持高(gāo)速增長，同比增速持續顯著領先行(háng)業。根據工信部(bù)數據，2021年我國新能源汽車銷量達到352萬輛，同比增長160%；根據乘聯會數據(jù)，2021年新能源汽車國内零售滲透率14.8%，其中(zhōng)12月滲透率達22.6%，已超過《新能源汽車産業發展規劃》中制定的2025年達到20%滲透率的目标。

根據中國汽車動力電池産業創新聯盟數據，2021年，我國動力電池(chí)産量爲219.7GWh，同比增長163.4％；銷量爲186GWh，同比增長(zhǎng)182.3％；裝(zhuāng)車量爲154.5GWh，同比增(zēng)長142.8%。根據SNE數(shù)據，2021年全球各國注冊(cè)的電(diàn)動(dòng)汽車電(diàn)池電量總量爲296.8GWh，同比(bǐ)增長102.2%，環比上漲37.3%。

三、中日(rì)韓企業占據全球動力電池市場的主要份額

從頭部企業來看，全球動(dòng)力電池廠商主要(yào)集中在中日韓三國。根據SNE Research發布的2021年(nián)全球動力電池裝機量排行榜(bǎng)，中國廠商(shāng)6家、韓國3家、日(rì)本1家，前十名分别爲：甯(níng)德時(shí)代、LG新能源、松下、比亞迪、SK On、三星SDI、中創新(xīn)航（中航锂電）、國軒高科、遠景動力、蜂巢能源。

2021年，甯德時代在動(dòng)力電池領域的全球(qiú)裝機量達到96.7GWh，市(shì)場占(zhàn)有率爲32.6%，位(wèi)列(liè)全球第一，這是甯(níng)德時代連(lián)續第五年登上全球(qiú)最大(dà)動力電池(chí)企業的(de)寶座，與2020年相比，其市場份額增加了8個百分(fèn)點；韓國LG新(xīn)能源排名第二，2021年(nián)動力電池裝機量爲60.2GWh，市(shì)場占有率爲20.3%，是(shì)甯德時代最大的競争對手；日本松下排名三，2021年動(dòng)力(lì)電(diàn)池裝機量爲36.1GWh，市場占有率爲12.2%。

全球動力電池公司行業集(jí)中效應十分明顯，2019—2021年，前三家企業合計占市場比例分别爲63%、66%、65%；前十家企業所占市場份額(é)也保持在90%以上。

我國在動力電池方向具有明顯(xiǎn)優勢，2021年我國動力(lì)電池廠商裝機(jī)量占據全球50%左右(yòu)的(de)市場(chǎng)份額，且我國在動力電池主要(yào)材料供應鏈正負極，隔膜、電解液、配套齊全，可以進行(háng)完全獨(dú)立的設計和量産，在全球汽車行業電氣化的變革浪潮中，動力電池行業相關企(qǐ)業将會明顯受益(yì)。

四、在電(diàn)池技術(shù)路線上，磷酸鐵锂和三元锂電各具優(yōu)勢，在現階(jiē)段仍是市場主流

2021年，我國磷酸鐵锂(lǐ)電池裝車量爲79.8GWh，同比(bǐ)增長(zhǎng)227.4%，占總裝車量的51.7%；三元(yuán)電池(chí)的裝車量(liàng)爲74.3GWh，同比增長91.3%，占(zhàn)總(zǒng)裝車量的48.1%。兩種主流(liú)路線，占到總裝車量的99.8%。

從發展曆(lì)程看，磷酸鐵锂的(de)裝機量份額經曆(lì)了一段先(xiān)下降後(hòu)增長的階段。2014年和2015年間(jiān)，磷酸鐵锂電池在新能源乘用車市場上(shàng)一度占(zhàn)據主導地位；之後受到政策補貼的影響，三元锂電池裝機量從2016年起占據市場主導地位；進入2020年以後，随着甯德時代CTP技術發展(zhǎn)，比亞迪電池的推出，針(zhēn)對高(gāo)能量(liàng)密度電池（如三元锂電池）補貼的下(xià)降和三元锂材料(liào)電池安全性問題日益明顯，磷酸鐵锂電池市場份額重新超越三元锂電池。

目前，動力(lì)電(diàn)池技術路線主要分爲磷酸鐵锂、三元材料，其使用場(chǎng)景各有不同，不(bú)存(cún)在技術上的優劣替代關(guān)系。其中，磷酸鐵(tiě)锂電池憑借較高的安全(quán)性能、出色的循環性能(néng)、較低的成本，早期(qī)主要應用于新能源商用車，在近幾年(nián)，乘用車磷酸鐵锂(lǐ)電池出貨量亦(yì)快速增長；三元材料電(diàn)池憑借能量密度高、抗低溫(wēn)、倍率性能高的優勢，主要應(yīng)用于(yú)新能源乘用車。

行業分(fèn)析師曾佑鵬認爲，近兩年(nián)受國内新能源汽(qì)車補貼政策逐步退出的影響，三(sān)元锂電池憑借更高能量密度獲(huò)得政策補貼的優勢有所減弱，疊加未來幾年電化學儲能領域對磷(lín)酸鐵锂電池的市場需求上揚，使得磷酸鐵锂電池(chí)産(chǎn)量增速超過三元锂電(diàn)池；全國乘聯會秘書長崔東樹認爲，與需要钴、鎳等價格(gé)高企且相(xiàng)對稀缺金屬的三元锂電池相比，磷酸鐵锂電池成本(běn)更低，尤其在锂電(diàn)正極、負極、電解液等原材料(liào)齊漲價的當下，其規模化生産的(de)成本壓力(lì)相對較小。但崔東樹同時指出，從材料角度看，目前磷酸鐵锂電池能量(liàng)密度已無太多上(shàng)升(shēng)空間，很可能限(xiàn)制其未來的應(yīng)用(yòng)場景；中國科學院電工研究所教授陳永翀認爲，未來新能源汽車市場預期将更加(jiā)細分，在短程低速或中(zhōng)短程電動車市場中，磷酸鐵锂電池很可能維持主流(liú)地位，但對長程或其他用途車(chē)輛而(ér)言，三元锂電池也(yě)有(yǒu)望維(wéi)持一(yī)定優勢。

筆者認爲，在沒有(yǒu)重大技術創新(xīn)商用前，磷酸鐵锂和三元锂電技術(shù)路線将并存發展，其中磷酸鐵锂依(yī)托安(ān)全性能和循環(huán)充電優勢，更多發展低(dī)端車型和儲能方向；三元锂(lǐ)電将更多往高鎳(niè)方向發展，憑借其更高能量密度、耐低溫性能，占領高端車型市場。

五(wǔ)、鈉離子電池、高鎳三(sān)元(yuán)锂離子電池(chí)和固态電解質電池是未來動力電池的重要發展方向(xiàng)

随着動力電池的需求量日益(yì)增加，動力電池生産企業也在(zài)尋找未(wèi)來動力電池的發展方(fāng)向，以目前已經(jīng)公布的研究路徑(jìng)來看，鈉離子電池、高鎳三元锂離子(zǐ)電池和固态電解質電(diàn)池是廠商主(zhǔ)要選擇的技術發展路徑。

鈉離子電池原材料儲量豐(fēng)富，生産效率快，性能與市場上锂離(lí)子電池沒有明顯差異(yì)，可以有效降低動力電池生産成本。甯德時代在2021年7月29日發(fā)布鈉離子(zǐ)電池，相較于锂離子(zǐ)電池(chí)，鈉離子電(diàn)池具(jù)有更低的成本而且在儲運方(fāng)面具有巨大優勢。鈉離子電(diàn)池在原理與結構上與锂離子電池十分相似，僅在材料的選擇上存在差(chà)異，鈉離子電池生産線可以沿用锂離子電池生産線。目(mù)前鈉離子電池初步應用于儲能和(hé)低速動力領域，随着甯(níng)德時代(dài)發布鈉離子動力電池，鈉離子電池(chí)應(yīng)在動力領域向替代锂(lǐ)離子電池又邁進了(le)一步。

鈉離子電池具有高能量(liàng)密度，高倍率充電，優異的(de)熱穩定性，良好的低溫性能和高集成效率等優勢。電芯單體能量密度達到160Wh/kg；常溫(wēn)充電(diàn)15分鍾，電池容量可以達到80%以上(shàng)；在-20℃低溫環境中，放電保持率可以達(dá)到90%以上；系統集成(chéng)效率可以達到80%以上。根據甯(níng)德時代公布的研究計劃，下一(yī)代鈉離子(zǐ)電池的研發目标是200Wh/kg以上。

高鎳三元(yuán)锂電池是以動(dòng)力電池中鎳含量爲主要判斷标準，主要包括6系、8系三元锂電池，甚至是正在(zài)研究的9系三元(yuán)锂電池，在中高端新(xīn)能源乘用車上有廣闊應用前景，在未來(lái)解決安(ān)全性的前提下，中高端乘用車動(dòng)力電池能量(liàng)密度将(jiāng)有(yǒu)質的飛躍。高鎳三元锂電池(chí)較高(gāo)能量(liàng)密度帶來的優勢将(jiāng)驅動即使在單位成本價格依舊高于的情況下，實現綜合成本接近磷酸鐵锂電(diàn)池。目(mù)前全球主(zhǔ)要動力電池生産廠商在(zài)高鎳電池研發上均有布局。

固态電解質電池在安全性，穩定性，循環壽命額能量(liàng)密(mì)度等方面具有巨大優勢，有望解(jiě)決安全問題(tí)。使用固态電解質代替(tì)當(dāng)前锂電池中的易燃電解質溶液，可以更(gèng)安全密集地儲存能量，使用固态電解質将減少對銅和鋁的需求，不(bú)再對隔膜和液(yè)态電(diàn)解液産生依賴，但目(mù)前也存在(zài)着技(jì)術不成熟，生産成本高昂，關(guān)鍵材料(liào)制備困難等缺陷，但固态電解質電池可(kě)以有效減少動力電池組體積，保障動力電池安全，商業化前景廣闊，未來必(bì)定成爲主(zhǔ)流研究方向。

整體來看，全球新(xīn)能源汽車發展(zhǎn)勢頭明确且強勁，随着新能源汽車滲透率和銷量的持續(xù)提升，動力電池作爲新(xīn)能源汽車的“心髒”，将迎來廣闊(kuò)的市場空間和黃金發展時期；在技術(shù)上路線方面，一定時期(qī)内磷酸鐵(tiě)锂和三元锂電将并(bìng)存發(fā)展，長期來看鈉離子電池、高鎳三元锂離子電池和固态(tài)電解質電池有望脫穎而(ér)出，實現電池性(xìng)能質(zhì)的突破。